力天举行金融服务实体峰会 IMF 秘书长林建海主题演讲

　　争鸣金融，献计实体。8月10日下午，由清华大学五道口金融学院主办、温州市金融研究院协办的“金融服务实体高峰会”，在力天汽车公园G立方会所隆重召开。此次会议云集了海内外30来位高端人士，国际货币基金组织（IMF）秘书长林建海做了主题演讲，现场氛围热烈，佳论迭出。本网予以立体报道——

林建海：信息时代，温州亟需梳理自身相对优势

　　谦和，理性，过人的记忆与逻辑能力，无一不令人印象深刻。8月10日的“金融服务实体高峰会”，从温州走向世界的杰出代表、国际货币基金组织（IMF）秘书长林建海千里赴乡，做了主题演讲。他以世界的视角，乡人的体察，带来了最新资讯，给出了肯切建议——

1：谈高峰会：这样的论坛温州应该多举行

　　大家下午好，我刚从青海赶来，让大家久等了，在此表示深深的歉意！我是温州人，看到你们来温州感到非常高兴。我在国际间参与很多经济论坛，有层次很高的，有区域性的，IMF每年也有若干次会议。每一次论坛，部长、央行行长、银行家、学术人士等等，大家在一起相互交流，目的是什么呢？就是打开思路，增加新的知识。今天这样的论坛，以后我们温州应该多举行一些，这对温州经济的发展、金融的改革很有意义。我自己很感谢力天集团曹董的努力，这样的论坛很不容易，很宝贵。我也很感谢包主席、温州市政协以及温州日报的吴敏先生。今天我想先把全球宏观简要地捋一捋，然后再谈谈我个人对温州经济的看法和金融改革的体会，这么做的目的是抛砖引玉。（掌声、笑声）

2：谈全球经济：缓慢复苏中存有三大隐忧

　　当今的国际经济形势，总体正在缓慢复苏，速度有三档：第一档是欧元区，今年预计增长率为－0.6%，明年最新估计0%左右，复苏很慢。第二档是美国，今年预计1.7%，速度不快，但美国的金融市场、房地产上升势头不错，加上财政、货币政策比较宽松，预计明年的增长可能会提高。第三档速度较高的是中国在内的新兴经济体，整体今年平均增长率可达5%，明年略高，可达5.5%左右，在全球经济，这也是个亮点。此外日本也应该提一提，受日元贬值20%等多种因素的刺激，日本经济第一季度增长较快，整体市场信心也开始增强。

　　但全球经济也面临很多困境。一是大范围的、持续的失业率，全球现在约有2亿人失业，其中7000多万为年轻人，几个主要发达国家危机前失业率平均约为6%，现在呢，13%，番了一倍多，这是一个很大的问题。其次是居高不下的政府债务负担，也给国际经济带来很大的挑战。大家都明白，发达国家可持续的债务为GDP的60%，但是危机一来，所有国家都超过了100%，日本高达280%，美国也超越了100%，这是一个全新的挑战。还有就是大家都比较关注的全球金融银行的改革问题，这里面非常复杂，非常专业。比如影子银行，中国有，国际上也有，它们看不见摸不着，但确实在那里，怎么监管？今年9月份的G20峰也会涉及这个议题。

3：谈新兴经济体：提高效率是今后的关键

　　关于新兴市场，前面提到，总体情况还是比较良好的。新兴市场90年代对全球经济增长贡献率约为四分之一，近年则升至四分之三，其中中国一个国家的贡献率便达三分之一，非常不容易。但新兴市场国家也面临着国际资本流入流出非常厉害、大宗商品价格波动、信贷增长率过快、人口老龄化等问题。一般来说，社会融资总量要控制在GDP130%左右，中国危机前比较平和，2009年以后，飙到800%左右，其中一半来自非银行中介机构即影子银行！我想，在座很多人从事金融研究、监管工作，对此一定非常关注。另外，到2020年~2025年间，中国人口福利因素会消失。那么我们怎样保持经济增长率？靠效率，靠改革，靠技术更新，这是关键的关键。如果说改革30年是劳动力解放的一个壮举，那么今后几十年应是生产率提高的新时代，只有这样，我们才能克服所谓的“中等收入的陷阱”。

　　人口老龄化方面，最近我们有两个研究。一是我们发现，新兴经济体现在的收入水平，相当于1960年的发达国家。上世纪50年代到60年代，发达国家政府公共支出占GDP20%左右；70年代上升为30%；90年代提高到40%，政府开支节节拉升。新兴国家政府发展中是否也会面临这种局面？如果会，将给经济、社会带来何种影响？我们该怎样未雨绸缪？二是我们发现，中国1990年11个劳力负担一个老龄人，2010年是9个负担1个，到2030年，预测是4个负担1个，担子越来越重，而与此同时，老百姓对生活的追求不断在提高，如何应对这种变化？如何让大家日子过得好一些？这就要求我们不仅要看到当前的一些经济现象，更要看到长远的、深层次的经济问题。

4：谈温州经济：要好好研究一下相对优势在哪里
 
　　说到温州，大家都知道，温州曾经有一段非常辉煌的经历。80年代到90年代，我记得很清楚，全国各地到温州来取经的，天天有，人流不断。后来呢，我们没有把那些处于很优势的产品、市场保留下来，比如小商品流向义乌，皮件去了海宁，灯具到了广东，等等，我们后来好像就忙于房地产开发了（笑声、掌声）。所以，要了解温州经济，就要了解温州的相对优势，大家可能都学过经济学里的相对优势论，我觉得，温州要利用资源，好好研究一下，我们的相对优势在哪里？过去优势是什么？现在依然有哪些优势？最近的十几二十年，又有哪些相对优势？在这个基础上，然后提出一整套发展宏图，做优、做精我们的产业。

　　温商过去非常快、非常灵活，分散，单干，但干得非常漂亮。这种相对优势，在信息不太发达的年代，能充分发挥温商擅于分析、擅于冒险、擅于捕捉市场信息的特点，而后及时调整产品、服务，迅速打进国内、国际市场。但是，现在社会信息是如此发达，全国，甚至全球，几乎是一样的，那么在这个时候，我们的优势就失去了，你凭单个人的力量，很难实现目标，这个时候，我们如何看待、如何调整就非常重要（掌声）。

5：谈金融改革：我愿意帮助做些桥梁工作

　　温州80年代实业发展很快，但金融业一直非常脆弱，等到企业发展到了一定规模，就不够用了。温州眼下的金融改革该怎么理解呢？我理解的不一定对，就是解决中小企业的融资问题，这个问题实际上也是全球的问题，G20一样非常关注。

　　金融改革要见成效，政策要相对宽松，比如存贷款利率、金融监管、内外资本流动等方面要松一点，成功与否，都能为今后的改革打下一定基础，提供一些经验教训。其他如审计会计制度的完善、市场产品开发以及人才的引进，也都很重要。

　　但我觉得，最关键还是信用体制的建立。信用制度包涵两个方面，一是官方的信用机构，收集中小企业的情况、数据等信息，以备银行融资机构之用。另一方面也可通过民间组织。新加坡就有一家大型民间信用组织，80%中小企业的融资都通过它来评估，便捷、实用。如果温州能完善、健全信用体系，对温州金融、实业，都将有巨大的推动。

　　金改不能只靠自己。新加坡、日本、韩国，包括台湾地区，在中小企业融资方面做得都不错，假如我们把注意力集中到这四个国家、地区，深入分析，从政策、法规、会计审计制度、信用制度、市场产品开发等多方面入手，拿出一份非常详细、有针对性的研究报告来，将有助于加快我们的进度。另外，如国际金融公司，他们对全球中小企业融资也非常精通，在政策许可范围内，如果温州有兴趣，我也可以帮助联系一下，沟通一下。当然，温州在这方面做了很多工作，金改非常难，要出成绩很不容易，只有把温州的实干与远见结合起来，我们才能找出的新道路，才能创造新的辉煌。

　　谢谢大家！（长时间掌声）

　　阅读延伸：高峰人物林建海

　　林建海，1955生于温州乐清磐石镇，1974年至1978年就读于对外经济贸易大学英语系，后赴美国加州伯克利大学、乔治•华盛顿大学深造，1986年获博士学位。林建海曾在学术机构和金融部门工作，1989年加入世界两大金融机构之一的国际货币基金组织（IMF），先后任该组织亚洲部经济学家，政策发展与检查部高级经济学家，融资财务部副处长、处长、局级官员，2009年被提升为高级顾问，2010年3月升任该组织副秘书长。2012年3月，IMF任命林建海为秘书长，这是迄今为止中国人在IMF的最高任职。

 
十二嘉宾观点对对碰

1：人才支撑不够卡了发展脖子

　　张一力 温州大学商学院院长

　　温州的问题，从我的研究角度来讲，实际是人的发展赶不上经济的转型。我们有个调查，温州企业家平均受教育程度，比全国企业家受教育程度要低很多。在中国经济短缺时代，温州企业家做服装、做皮鞋，相对容易，起来了，但之后，利润率下降，中西部也跟上来了。按理说我们应该率先转型。但实际上，这些年温州科技、教育、社会发展等指标，在全省都是落后的。我举一个最简单的例子，1万人当中，温州大学生比例低于全省平均水平，10年前我们和全省平均水平差得小一点，现在拉得更大了。也就是说，温州作为浙江省第三大经济总量市，但人才、科研在全省都是倒数的。

　　温州的企业家很多，但专业性人才很少。实际上，温州出去的专业人才不少，比方说做金融的林秘书长、谢平、方兴海，做微生物的杨焕明等等，但这些专才在温州就找不到产业的发展。我们的产业因而也没有保持高的盈利性、竞争性，没有随着经济变化及时转型。我们看到韩国、日本的转型比较成功，他们从轻工业转到造船、电子、汽车，慢慢走出来，但是我们没有做到。我觉得支撑不够，人才不够是很大原因。这方面其实不光温州，浙江也落后，同为经济大省，江苏高技术便领先很多。我觉得中国整体发展滞后有一个很重要的隐性因素，我们有卫星上天，有蛟龙入海，但我们和民生相关的专业性研究普遍缺乏。我曾去中科大参加一个论坛，问他们怎么评价为社会服务？科大教授告诉说，他们对社会服务是排在后面的，主要考核是发国际的论文。可见，这里头有系统性的问题。

　　说到金融，温州老板在做产业的时候，他的金融支持是一步步上来的，不少人并不了解金融有很多专业的支持。我知道的一个例子，本地一财团成立之初是几家大企业想成立一个银行，但银监说，这不行，你们融资我们要查你，最后，他们就去做房地产了。这个事也反映出温州企业在金融方面的认识还是不足的，甚至是肤浅的。在未来转型中，我们不仅要提升技术水平，同样要推广现代金融知识。

2：我认识到的温州三个“不重视”

　　包哲东 温州市政协主席

　　温州上半年总体增长7.3%，财政收入增长3.8%，用电量增长3.2%，港口的吞吐量、民航的客流量也在增长，这个增长幅度在全省里面处于中等偏下水平，虽然慢，但总体还是增长的。温州常住人口912人口，在外人口230万，总人口在全国地市级算是翘楚，现在温州发展存在一定问题，但在外温州人的经济总量是非常可观的。比如七都岛人口1万余人，6000人在国外，他们中不少一个人的经济总量，便相当于眼下一个甚至是几个七都岛的GDP。

　　温州本地这些年落后，存在着诸多的问题，我认为主要有三：第一是不重视做强。温州实业还是不少，16大行业的中小企业数量还是很大，但做强、做优，包括林秘书长提到的做精，都很不够。第二是不重视科技投入。刚才张院长也提到，全社会人才少，科技研发薄弱，传统产业停留在“过得去”的状态，你说没发展它也在发展，你说产品没更新它也在更新，但总体看，像今天在座的女企业家陈晓敏，她生产的先进高分子材料，这样的企业、产品毕竟是凤毛麟角。第三是不重视人才培养。很多人对此也都有体会。最近7、8年，温州由于这三个方面的“不重视”，在经济发展大潮中落后了，但总体还是发展的，温州人这个群体勤劳智慧还是公认的。这是我的一家之言。

3：温州正在努力申办民营银行

　　钱敏泽  温州市人行副行长

　　温州资本办银行，主要是解决中小企业融资问题。刚才林秘书长也提到，亚洲一些国家和地区做得比较好，我们去年也随温州市政府到台湾，做了深入的学习。台湾有专门服务中小企业的银行，有针对中小企业的主板市场，配套的系统比较完善，效率也很好，包括日本、韩国、新加坡，也有很多经验。从这些经验来看，温州现在不单是办一个中小企业银行，关键解决整个问题。现在中小企业面临着抵押物不足，信心不足，信用缺失，担保等问题。从台湾来看，建立政府性的担保公司，在很长的时间内发挥了很大的作用。我们市政府也在筹建政府性的担保公司，申请中小企业银行方面，也在努力。如果能构建一个接近于台湾的模式，剩下来的还有辅导中心，包括法律的、基础设施上的、信心方面的，都在中小企业辅导中心进行，这也是解决企业从草根的、传统式的管理，向现代管理方式转变的一个重要形式。

　　还有一个现实问题，就是温州有大量商人在世界、在全国，当前融资模式下，有相当一部分资金是流到了外面，不单单是民间的，还包括银行体系的。从这个角度来看，温州金融又有一定程度集散作用，刚才已有人谈到金融中心的问题，这也是温州金融发展面临的一个实际问题。温州民间金融体量比较大，但也存在泡沫化、虚拟化的一面。另外，正规金融体系还不适合当前温州经济结构和中小企业发展。因而，要在温州做民营银行甚至金融中心，应该要有它较强的针对性。

4：利率市场化温州能否先行先试？

　　王天宇：郑州银行董事长、党委书记

　　感谢主办方提供这次机会，让我们有机会见到林秘书长！关于民营企业进入银行，就全国范围来看，银行体系还是国有的，民生银行是较早的民营企业办银行，其实办得非常成功，从全国股份制银行来看，民营竞争力也非常强，不是说民企办金融办不好，国家为什么在这个领域开放得比较慢呢？我想有顾虑，一是国家认为民企社会责任稍微差了点，银行不是一个纯粹的企业，要配合国家宏观调控政策，要配合贸易平衡、货币问题、扩大就业等等。再一个是一旦出现风险怎么办？国家负担不负担？这涉及到信用体系问题。这也是目前包括村镇银行在内，以银行为发起方，不允许民营企业控股或直接办金融的主要原因。温州金融改革，是要让民间资本从地下钱庄转向地上，应给予先行先试的政策。怎么给？首先是利率，现在存款利率还没有市场化，民营银行如果从老百姓手里拿钱，超过10%的利率是违法的，但如果低了，又吸收不到存款，因此是否能允许金融试验区利率先走一步，比如先给予存款利率上浮50%行不行？这样民营银行便可以从老百姓手里拿到钱，再以低于地下钱庄的利率放给民企，这样便能引导民资阳光化，切实帮助到民营企业。

　　第二，民企办银行，谁在说话？是资本在说话，还是经理人在说话。国家顾虑资本在说话，谁的资本大谁说了算，叫干嘛就干嘛，便可能忽略国家宏观调控政策、货币稳定等社会责任，同时带来风险。从监管层面来看，应该有一批合格的经营管理人员来办银行，而不是资本在办银行，如果纯粹是民资办银行的话，这个银行肯定要失败。因而，允许民资办银行，首先要有一批合格的金融人才，人才从哪里来？不是资本家，而是出资方和经营团队一定要分开，这是监管的重点。民营银行的理念、盈利模式、考核模式要有相应规范，不能把追逐利润作为唯一目的，要有很多社会责任，要把资本与经营利益要分开。再有一方面，是要配合推出存款保险制度，如果没有这个，老百姓是很有顾虑的。民资办银行，出了风险谁负担？到目前为止，这个问题还说不清楚，这种情况下，存款保险能不能推出？将银行参与社会再保险，如果这家银行不行了，存款人还可以从保险公司拿回一笔像样的钱，不一定是100%，而有一定的比例，这样的话，民营资本进入民营银行才有保障。我觉得这个可以在温州这里先推先试。我们郑州银行也办了三家村镇银行，所有的村镇银行后来都由发起行承担风险，这意味着一旦出现风险，国家还是会兜底。如果纯粹是民资办银行，谁兜底？资本兜底肯定是不行的，所以存款保险制度要搭配出台，这点很重要。

　　再有一点，从体系里来说，国有银行、大的股份制银行以支持国有经济、大型经济为主，民营企业办银行以支持中小企业、消费为主，它是个补充，不会成为很大的主流，主流的金融行业现在难以一下放开，小的社区银行、消费银行、专业化的银行，包括现在的村镇银行，如果办得非常好，就能让它慢慢走向全国。

5：设立三大基金有助温州重新起飞

　　章达峰  华润金融控股有限公司董事

　　很高兴来到温州，刚才天宇从银行角度谈了民企办银行的话题，我想讲两个问题，一是利用基金调结构，去杠杆，消化过剩产能。基金是专业、专长的专家集合的社会资金，是离实体经济最近的一种金融业态，针对温州的具体情况，可以分为几个步骤，第一考虑到温州阶段性不良贷款率比较高的问题，可以借鉴国际上的困境基金、重振基金来设立一个基金。原来四大行的不良资产管理公司，事实上是公司化的一种基金，只要它熬过了经济周期，不良资产的价值就会释放出来，现在四大行不良资产管理公司自身情况都非常不错。所以我考虑温州的企业可以设立这么一个基金，帮助受困扰的企业尤其是互保中被拉下水的企业，让他们把精力、资金投入到主营业务上去，这在一定程度上能重启温州实体经济的活力。第二个就是针对温州有优势的传统产业，刚才包主席也提到，温州其实还是有一些企业在国内做得不错，但是不够强不够大，如果设立一个产业并购基金，针对温州有优势的产业，去并购国内、国外附加值比较高的环节，这样就能增强企业的整体利润率，打造温州的骨干企业。这点七匹狼是个例子，它投资设计、开发，包括收购欧洲的小品牌，效果不错，产业链也丰富起来。第三，设立引导基金，其实国内还是有很多行业不能满足需求，像医疗、养老，还有其他一些行业，供不应求，政府要充分发挥民企积极性，提供政策、税收、人才等支持，同时设立引导基金，让民企进入，以增加温州行业的厚度，不至于太依赖传统产业。引导基金其实是非常划算的，你用一块钱，撬动民间的十块钱，这在东莞、昆山其实都已经做得非常好了。昆山离温州不远，他们利用这些产业政策和引导基金，引了将近一百家企业，资金规模超300亿。我认为温州可设立各种基金，达到产业目标，进而打造温州基金中心。

　　第二个方面，我想针对温州经济的具体特点，包括人文的特点，提一些温州特色的金融服务。第一是大资本，温州的GDP是3600亿，人口910万，人均存款达5万，借贷风波之后，要大力发展正规的资产管理企业，像信托、券商、租赁等等，温州应利用金改去申请牌照，如果不行，可以考虑引入外面的一些机构。第二个就是跨境金融。温州是著名华侨，每年年底，都会有大量资金进出温州，温州可以考虑利用金改的机会获得货币兑换的牌照，也可以设立以侨资为主的基金，利用两边的利差去投资。第三是互联网金融。这是今后一个发展方向，今天五道口很多同学是这方面的专家，是“送上门”来的，温州应从教育培训、技术等入手，大力引进智力资源。

6：互联网金融是温州重大发展机遇

　　张振新  中国先锋金融集团董事长

　　我提三个问题，一个是牌照，一个是互联网金融，一个是温州企业征信的建立。

　　温州正处于金改，但金融牌照我们到现在没拿到手，这一块我觉得国家政策要发布一些，我们要继续推动，同时也要看到有些地区金融牌照在出售，最近我们正在收购，也包括组织一些温州企业参与收购。像现在的民营银行，国家不可能一下批那么多，最多批两三家。那么温州怎么争取牌照，便需要有多样的思维。

　　第二是互联网金融。互联网金融其实给温州提供一个重大发展机遇，就是你错过了过去的十年，那么互联网金融这是一个创新的十年。现在不管是美国、英国，还是哪个国家，互联网金融发展非常快。我建议围绕金融中心网络代表公司，组织一个这方面的课题，专门研究一下。阿里巴巴有两个小的相关公司，一个是在重庆，一个是在浙江，两家去年的贷款好像是260个亿，他们覆盖广、速度快、成本低，传统的操作无法实现，只有通过互联网才能达成。我觉得温州市也可以学习借鉴，这样的话，你可以给全国甚至全世界的温州人提供服务。我们知道，温州有235万在外商人，如果就做这方面贷款，一个贷1万块钱就是200多亿，10万块就2000多亿，市场非常之大。

　　还有刚才林秘书长提到的征信对我启发很大。目前中小企业并不是在银行获取资金，主要是通过民间。而征信是其中关键。如果说能建立一个大多数温商参与的征信公司，我觉得这个意义是很大的。我们现在对一些企业特别头疼，就是民间借贷数据你掌握不了，但假如通过这类公司，我们就能做出更准确的判断，信贷市场也能逐步做到规范。

7：金融风波是实体受损的涎生品

　　徐诺金 中国人民银行调查统计司副司长

　　感谢有这么个机会，跟大家在一起探讨一些实质性问题。温州问题主要的是实体经济的问题，去年我在调研的时候，大家知道温州人怎么说的吗？是温州金融太发达了，不怕贷款，就怕贷不到，贷得不够多，这在很大程度上支撑了温州的炒房。温州整个存贷比是80%、90%多，有些股份制商业银行是百分之百以上，这意味着什么？广东上世纪八九十年代金融危机出现的时候，就类似温州去年、前年所面临的情况。实际上这不是温州最先体验到的问题，在市场经济条件下，这是经济发达地区最先体会到的金融结构、市场周期的调整。它是实体经济出了问题之后，在金融上反应出来了。

　　另一方面，温州非银行之外的融资方式太单一，太小，刚才有老总谈到了证券公司、保险公司以及其他的机构，应该得到发展。在社会融资金融结构里，保险多的时候现在已经占到50%左右，但是在我们温州银行业占了百分之九十几，这说明金融确确实实存在一个多元化需求。所以要振兴温州，要加快温州的经济结构调整，促进金融结构的多元化。另外，关于金融如何真正有效的支持实体经济，关键问题是要高效的、充分的促进储蓄的高投资。这个也是去年和国际货币基金组织专家磋商时，我反复讲的。为什么？像中国这类新兴国家储蓄利不高，整个储蓄是过剩的，温州也存在这种情况，那么这个储蓄怎么样转化成投资？这里面确实需要多元化的经营渠道，不能单靠银行，而要发展多种投资渠道，而这就牵涉到民间金融如何建立、民间资本如何运转的重要问题。

8：金融改革不能有“路径依赖”

　　唐彬 易宝支付CEO兼总裁

　　支付行业像阿里巴巴，这个行业很特殊，其实不管是人的问题、产品问题、制度问题，我觉得就一个问题，那就是思维模式问题。实体经济网上和线下整个都提高了，要通过政策来扶持新兴的企业、互联网企业，特别是扶持新的企业模式。你搞互联网企业，互联网通过银行，做得好，很好，做得不好，那就破产。我们的制度容易管制企业，但实际一定也要管制银行，银行最早不是因为商贸的需要而产生的。美国一百年前才开始有中央银行的，建国一百多年之后才有银行，不也挺好的吗，当年晋商的票号也相似。所以金融，其实是商业引导出来的，这是一个基本的属性。在这个基础上扛住底线，然后少管理，然后让民营和国营在一个平台上面，平等竞争，靠你的实力，不是靠你出生，现在都什么社会了，还管你贵族出生、平民出生吗？如果靠出身，英国王室搞金融那将无敌。所以中国金融要想有一个突破，不能老讲这些，否则你永远不可能有突破。我看过非洲动物迁徙，斑马到肯尼亚，要跨那么多河，河里有鳄鱼，不远处其实有桥，但那些动物每年都在固定地点趟河，每一次迁徙可能几千条死于非命，非常愚蠢。这说明什么，斑马没有把死那么多作为代价吸取经验，它有路径依赖。回过来说金融，我们不要有顾忌，金融只有产业多元化才有希望，不能习惯性思维搞国有，一国有就垄断了。我觉得，金融业需要竞争，内部竞争、业态竞争、技术竞争，眼下正值创新的新浪潮，我真心希望温州把互联网这一块抓紧了。

9：谁顺应技术创新谁走得更远

　　霍学文 北京金融工作局 党组书记

　　我有几个判断，第一是我们现在的金融业离实体经济所需差得的很远，金融对实体经济的支持远远不足，如果足了就不会有阿里金融，就不会有京东金融，更不会有温州民间金融。
第二是民间金融并不仅仅是正规金融的补充，它必将会成为整体金融活动的重要组成部分。我们现在的监管机构，过多地注重了资格审查，过多注重了门槛的设立，过多注重了谁来当行长。这并不符合发展的需求。

　　第三是地方的金融发展将以势不可当的趋势往前推进。我也在监管机构待过，那时监管机构的概念就是管得越严越好。实体经济发展为什么有高利贷存在？为什么王天宇他们不能把钱贷出去？为什么小额贷款公司能方兴未艾？为什么温州民间金融能发达？细想一下，其实一点都不矛盾。如果监管的思路不对，最后的结果，民间金融一定是以更大的趋势发展。

　　第四个方面，我有五点假设，一是假如我们现在的大机构大金融不放低姿态，比方说工商银行不大力推进互联网金融及相关服务，那么营业网点的浪费就将大量存在。换句话说，未来的金融并不需要那么多营业网点，那么四大行那么多网点怎么办？真正的危机是我们监管机构没有看到这个未来，而还依然把审批分支机构当作一种权利。第二个假设，就是未来的金融应该是综合金融，阿里巴巴就是个交易所，只不过交易的是一般的商品，京东商城就是交易所，只不过没有标准化。如果我们不看到这种趋势，那么监管机构下的已有交易所生存空间也会下降。第三，未来的金融业和实体经济将在企业层面高度融合，如果一个企业家不把金融手段建立在一个互联网平台，他的发展将会非常受限。最后一个假设，王天宇和张振新谁能够存活的更长，取决于谁用互联网、用新的大数据云计算方式对金融的聚集力更强。我对天宇没意见，也不认为振新就一定行，我只是说金融业的这种这种趋势值得关注。最后，总结一下，无论是监管机构、金融机构、准金融机构还是企业，都要高度关注眼下的技术创新；同时，我们也必须守住底线，绝不能沾非法集资的底线，否则再好的金融，再漂亮的鲜花，都没有办法改变本质。

10：民企融资应大力发展政策机构

　　王霞  中央汇金公司一部 副主任

　　刚才几位专家我觉得说得特别好，我从实践的角度来说。其实互联网金融等都不是问题，那只是个工具，我觉得最主要的是银行内部的改革。比如说小微企业搞了那么多年，银行支持为什么不行。我举一个例子，我在光大银行干了六年董事，针对的很多是大企业，一个人可以负责五六个企业，很好搞，但小微我得派出五六十个人。人力投入大限制了银行对中小企业支持这是一。第二是责任。银监会动不动要监管，责任具体落实到个人，那银行宁可少犯错误，也不放贷款。第三就是资源配置的问题，眼下小企业得到资源有限，银行也不舍得配，这是事实。

　　在此情况下，如何支持中小企业？我去年曾汇报了金融支持中小型企业的国际经验。从政府的角度来看，我觉得还是政策机构对中小型企业服务更好。为什么？这些机构具有战略性，不像商业银行逐利性那么强。德国由此类机构来选小企业，然后按层级发给长期低息贷款。国内的国家开发银行，现在也做得不错。开行在金融危机的时候，扶持了一批高科技企业，绝对是雪中送炭。我想温州也能优选一批这样的小企业加以扶持。开行给予的这些贷款利率是有明显下浮的，这些政策都具有战略性，虽然在光伏上遭遇了一定问题，但现在也已缓过劲来了。政策机构肯定不是单一的，我也建议成立政策性再担保机构，这样好处一是对整个担保行业增强信用、分担风险、加强规范、降低中小型企业成本，第二个就是以市场化的运作方式来减小财政负担。

　　除此以外，我想向银监会建议一下，还是要增强金融的激励，比如放宽金融管制，降低银行业准入门槛，加快互联网金融的创新等。同时，能不能有一个部门牵头，对银行、工商、税务有关信息进行整合，促进中小型企业融资市场的透明度，以此来理顺中小型企业的融资之路。我们将从我们的角度，向国务院建言献策，促进金融加大对实体经济的支持力度。

11：融资缺乏活水民企难以做大

　　陈晓敏 浙江俊尔新材料有限公司董事长

　　各位都是专家，我站在基层的角度谈一谈。可能大家也有感受，现在中小企业融资的确是受到很多条条框框的约束，金融风波爆发后，温州这种困难更加凸显了。中小企业一开始从家庭朋友融资，到非正式的融资即社会融资，现在这两块基本上都停止了，原因信誉危机产生了。现在中小企业最多的还是利用银行的信贷。信贷主要通过抵押、担保来做。但眼下不少企业出现问题，整个担保链受影响，这一块受到明显约束。剩下来就是抵押，我觉得几乎每个企业都一样，你有足够的抵押物用作银行抵押，一般是做不到的。还有如应收款抵押（银行叫保理）、库存抵押，通过我们的了解，这种做法有，但很难操作得起来。为什么？它存在很多现实的问题，你说要把库存作抵押，那么要有很多的监管，库存的产品搬去由专人去保管，企业怎么办？这些产品是马上要流通的，搬来搬去怎么办？谁来保管？成本怎么办？这些都会受到一些制约。至于说保理，它有显性与隐性之分，隐性的还好，但显性的势必呈现客户跟供应商之间的关系，你把它放到银行作抵押，那对方肯定不同意。类似的问题，企业要想从银行信贷落实资金就很难，我们有很多企业常不知道怎么办，他有这些东西，但是也做不到，这是很多中小企业、实体经济碰到的一个非常大的问题。

　　另外，我们温州中小企业比较多，的确有一些是不尽规范的，大家刚才也讲到，财务的规范化不够，管理的现代化也较欠缺，所以其他的融资方法，比如信托、基金等等，相对地就难以达成，这样的话，也就限制了企业融资的渠道，你有条件也难以不到，没条件更不用说了。这样的话会影响什么？这个企业就不敢去做大，因为资金的资源就没有，怎么去做大？这也便大大限制了企业的发展。

12：董事长不识字现代却成世界名企的启示

　　林建海 国际货币基金组织秘书长

　　非常感谢，听完大家的发言，我是学了很多东西。我简单说几句话，第一点我觉得中小企业融资方面，我们还有很多方面需要努力。第二点金融改革应该以市场来引导，同时以市场发展为基础。第三点金改应是整体系统化的改革，包括政策、法规、信用、市场产品开发及人才的使用等。

　　第四点，我觉得我们的金改应有远大的宏图目标，不能老想着我今年能不能带来什么好处。1985，我作为中国第一个到韩国访问的留学生，到现代董事长郑周永老先生家里作客。老先生家中随处可见三国志内容，但老先生不识字，全靠记忆来说话。战争年代，他看到马路边上有很多破旧的车，开不起来，便从修车做起，一步步发展起来。老先生说，现代发展到80中期，完全离不开政府的引导与支持，包括三星、LG，也都一样。这个例子，可见远大的目标与政策的引导有多重要。

　　第五点，金融改革和企业改革是分不开的，原则上要并存进行。第六点，我觉得银行监管非常重要，不是要不要监管，而是该如何监管的问题。第七点，我觉得对金改工作非常有信心，刚才说了，温州人实干、灵活，能快速适应市场化需求，但监管一定要有创新精神。此外我也觉得，金改应该立足于温州，放眼于全国乃至整个国际市场。

　　 我觉得今天的论坛，意义非常重大，我在此结识了很多朋友，非常高兴，希望以后我们能够经常走走动、见见面。最后我也非常感谢聂书记的主持，他既风趣，又高效率，充分展现了清华五道口人的风采。谢谢各位！